« Avec l’inflation, l’épargne gelée perd de sa valeur »

L’épargne des ménages est mise à rude épreuve face à l’effet de l’inflation engendré par la conjoncture économique actuelle. A ce sujet, Idriss El Houari, Fondateur du cabinet « Al Amana & Ciel consulting », nous explique pourquoi il est important d’investir son argent malgré la tendance inflationniste. Il nous donne également son évaluation sur les caractéristiques de l’inflation au Maroc.

Quelles sont les caractéristiques de l’inflation au Maroc ?

L’inflation actuelle au Maroc se caractérise par une augmentation du prix des produits alimentaires et du transport. En effet, l’IPC des produits alimentaires a augmenté de 14,7 % comparativement à la même période en 2021 et l’IPC du transport quant à lui de 12,9%.

Cette hausse vertigineuse de l’inflation au Maroc est la conséquence évidente de l’année 2020 qui a été une année exceptionnelle (Pandémie du Covid-19), marquée par une forte récession de l’économie mondiale, suite à l’arrêt des structures de production et à la fermeture des frontières partout dans le monde conjugué par la suite à la crise Ukrainienne qui a éclaté début 2022.

L’inflation au Maroc s’est traduite donc par une diminution directe du pouvoir d’achat de la monnaie national, impactant ainsi le budget des Marocains.

Quels sont les facteurs encourageant l’inflation au Maroc ?

Les facteurs qui encouragent l’inflation au Maroc sont : La dépendance vis-à-vis du marché international en ce qui concerne notamment l’approvisionnement en produits énergétiques fossiles et en certaines denrées alimentaires nécessaires pour combler le manque en matière d’autoconsommation. Le prix de ces éléments a connu de fortes flambées et le Maroc ne peut être que fortement impacté eu égard de sa dépendance. Nous pouvons citer aussi d’autres facteurs comme la reprise des activités Post Covid-19. En effet, l’offre post Covid-19 se confronte à une demande actuelle majorée d’une demande reportée par les consommateurs lors de la pandémie. Il est assez facile pour les entreprises d’augmenter un peu les prix sans perdre de clients. Parmi les éléments renforçant l’inflation, il y a un élément important : Afin d’éviter l’effondrement de l’économie et maintenir plus ou moins les revenus, La Maroc a creusé son déficit pour mettre en place des programmes d’aides (Indemnité Covid, Relance, Damane Oxygène, Forsa etc…….) Ces dépenses publiques stimulent la demande et peuvent accentuer la pression inflationniste.

En temps d’inflations, quels sont les placements les plus risqués ?

Les placements risqués sont : Le placement en actions d’entreprises. En effet dans un contexte d’incertitude qui prévaut sur l’ensemble des marchés, ce type de placement doit être manié avec les plus fines diligences pour ne pas voir son investissement perdu en quelques mois.

Où est-il conseillé de placer son argent lors de l’inflation et pourquoi ?

En période d’inflation, il est conseillé de placer son argent dans l’immobilier. En effet, Les prix de l’immobilier peuvent baisser durant les mois de crise à venir, offrant des opportunités d’achats. Cette baisse ne peut être que temporaire et la hausse régulière des prix devrait reprendre, valorisant donc un investissement effectué au bon moment. La reprise de l’inflation en fait donc un placement avec de très bons rendements pour les années futures.

Certains secteurs profitent de l’inflation pour dégager des rendements intéressants. Ce sont les secteurs opérant dans l’extraction et production des métaux, le secteur de la production de l’acier, le secteur des Hydrocarbures, le secteur des NTIC et le secteur de l’agriculture notamment l’agriculture moderne. Il est donc préférable d’investir en bourse et détenir des titres d’entreprises moins impactées par la flambée des prix. Mais ce type de placement reste tributaire d’une bonne analyse au préalable de la santé financière des dites entreprises. Le rôle d’un expert financier est inéluctable pour éviter de placer le fruit de ses efforts dans la mauvaise entreprise.

Investir dans le compte sur carnet est-il un moyen de placement plus ou moins sécurisé en temps d’inflation ? Rapportent-ils assez pour les investisseurs ?

Investir dans le compte sur carnet est certes un moyen de placement sécurisé puisqu’il n’y a pas de risque de perte en capital. Mais comme dit précédemment, dans un contexte inflationniste la valeur de cette épargne en termes de pouvoir d’achat baisse de plus en plus au fur et à mesure que l’inflation se confirme dans le temps et ce car le taux de rémunération des livrets sur carnet réglementés reste très faible.

Qu’en est-il de l’assurance vie est-il un bon placement en temps d’inflation ?

L’assurance-vie est un placement financier qui permet au souscripteur d’épargner de l’argent dans l’objectif de le transmettre à un bénéficiaire lorsque survient un événement lié à l’assuré : son décès ou sa survie (Handicap majeur). On peut l’assimiler à de l’épargne standard mais à long terme. Ce type de placement est aussi sécurisé mais son rendement reste faible aussi comparativement à une inflation qui se confirmerait dans le temps.

Est-il difficile d’épargner lors de l’inflation ? Pourquoi ?

Dans un contexte inflationniste, la valeur d’une monnaie baisse et donc il faut dépenser plus de quantité de monnaie pour acheter la même quantité de biens et/ou services qu’auparavant. Si le revenu de la personne reste inchangé ou évolue moins que proportionnellement que l’inflation, il est évident mathématiquement parlant que la quantité de monnaie consacrée à l’épargne baissera pour que la personne préserve ses habitudes de consommation. Pire encore avec l’inflation, l’épargne gelée perd de sa valeur et ce d’autant plus que le contexte inflationniste se confirme dans le temps. Il est donc difficile non pas d’épargner mais de conserver la valeur de son épargne lors de l’inflation.